Tipos de interés en 2026: el BCE sube al 2,50 %, la Fed al 4,00 % y el euríbor al 3,25 %

1. Contexto: qué es cada tipo y cómo llega a tu hipoteca

Conviene distinguir tres cosas que a menudo se mezclan. El tipo oficial es el precio al que un banco central presta dinero a los bancos: la Reserva Federal (Fed) fija un rango para los «fondos federales» y el Banco Central Europeo (BCE) tiene tres tipos, de los cuales la facilidad de depósito es el que más pesa hoy. El euríbor no lo fija nadie: es el tipo medio al que se prestan los bancos europeos entre sí, calculado a distintos plazos; el de 12 meses es el de referencia de la mayoría de hipotecas variables y lo publica cada mes el Banco de España. Y el tipo de tu hipoteca es el euríbor más un diferencial pactado con el banco (o un tipo fijo que ya no depende de él). Cuando el BCE sube, el euríbor suele moverse antes, porque los mercados descuentan las subidas que esperan; por eso en 2026 el euríbor sube desde marzo aunque el BCE solo haya movido ficha en junio y septiembre. En esta misma categoría, el informe «PIB y crecimiento» trata la otra cara de la moneda: cuánto crece la economía.

2. Mundial: la Fed vuelve a subir al 3,75 %–4,00 %

La mayor economía del mundo marca el precio del dinero en dólares, y en septiembre cambió de rumbo.

Una subida unánime después de tres recortes

El 16 de septiembre de 2026 el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) subió el rango objetivo de los fondos federales en un cuarto de punto, hasta el 3,75 %–4,00 %, con 12 votos a favor y ninguno en contra, según su comunicado oficial. El texto afirma que «la inflación sigue elevada» y que la subida busca devolverla antes al objetivo del 2 %; sobre el empleo, dice que las ganancias de puestos de trabajo han seguido el ritmo de la población activa y que el desempleo ha cambiado poco. La tabla histórica de la Fed recoge el cambio con fecha del 17 de septiembre y muestra el camino anterior: tres recortes en 2025 (18 de septiembre, 30 de octubre y 11 de diciembre, hasta el 3,50 %–3,75 %) y tres en 2024 (septiembre, noviembre y diciembre, que dejaron el rango en el 4,25 %–4,50 %). Con esa serie, es la primera subida desde 2023, año en el que el rango llegó al 5,25 %–5,50 % (dato anterior a la tabla consultada).

Lo que no se ha podido contrastar con el comunicado: algunas webs financieras hablan de una previsión de nueva subida antes de fin de año; este informe no la recoge porque no hay documento oficial que la sostenga. La próxima reunión del FOMC, según un calendario de terceros, es el 28 de octubre de 2026.

Fuentes: Reserva Federal — comunicado del FOMC (16/09/2026) · Reserva Federal — tabla de cambios del rango objetivo · The Right Trader — calendario FOMC 2026 (fecha de octubre, fuente no oficial).

3. Europa: el BCE, del 2,00 % al 2,50 %

El BCE bajó los tipos de forma continuada hasta junio de 2025, los mantuvo un año y en 2026 ha subido dos veces.

Dos subidas de 0,25 puntos en 2026

La serie oficial de tipos del BCE muestra el recorrido: la facilidad de depósito bajó del 3,75 % (junio de 2024) al 2,00 % el 11 de junio de 2025, permaneció ahí un año y subió al 2,25 % el 17 de junio de 2026 y al 2,50 % el 16 de septiembre de 2026. En esa última subida, decidida el 10 de septiembre, el tipo de las operaciones principales de financiación quedó en el 2,65 % y el de la facilidad marginal de crédito en el 2,90 %, según la nota del Banco de España que reproduce el comunicado del BCE.

Por qué: una inflación que ha vuelto

Eurostat estimó que la inflación de la eurozona fue del 3,8 % en septiembre de 2026, frente al 3,2 % de agosto, con la energía en el 18,8 % anual (14,3 % en agosto) y la inflación subyacente (sin energía, alimentos, alcohol ni tabaco) en el 2,5 %, según su avance del 2 de octubre. Por países, España marcó un 5,0 % (4,6 % en agosto) y Alemania un 3,3 % (2,9 %). El dato definitivo se publica el 16 de octubre. En su reunión de septiembre, según la prensa recogida por el buscador usado para este informe, el BCE situó sus proyecciones de inflación en el 3 % para 2026, el 2,5 % para 2027 y el 2,1 % para 2028; son cifras de prensa que no se han contrastado con el documento oficial de proyecciones, por lo que conviene tomarlas como orientativas. La siguiente reunión de política monetaria está fijada para los días 28 y 29 de octubre; los analistas consultados esperan una pausa, aunque no descartan otra subida antes de acabar el año.

Fuentes: BCE — tipos de interés oficiales · Banco de España — «El BCE sube los tipos 25 puntos básicos en septiembre» (10/09/2026) · Eurostat — avance de inflación de septiembre de 2026 (02/10/2026) · Rankia — próxima reunión del BCE (fecha y expectativas, prensa).

4. España: euríbor al 3,247 % e inflación del 4,9 %

En España el efecto llega por dos vías: el euríbor, que encarece las hipotecas variables, y una inflación que se acerca al 5 %.

El euríbor sube más de un punto en siete meses

El BOE del 2 de octubre, que recoge la resolución del Banco de España, fija el euríbor a un año de septiembre de 2026 en el 3,247 %, frente al 2,954 % de agosto y al 2,172 % de septiembre de 2025 (nota del Banco de España de 2025): 1,075 puntos más que hace un año. En el mismo cuadro figuran los demás plazos de septiembre: una semana 2,289 %, un mes 2,414 %, tres meses 2,635 % y seis meses 2,922 %. Según la serie mensual de euribor.com.es, el de 12 meses estaba en el 2,221 % en febrero y ha subido todos los meses desde entonces salvo junio; la media provisional de octubre (8 días de datos) era del 3,221 %, un poco por debajo de la de septiembre.

Inflación y precio de las hipotecas nuevas

El INE estimó en su indicador adelantado que el IPC subió un 4,9 % anual en septiembre (4,3 % en agosto), con la subyacente en el 3,1 % y el IPC armonizado en el 5,0 %; los carburantes y los paquetes turísticos explican la subida. Entre las hipotecas ya constituidas, el INE contó en julio 43.372 sobre viviendas (un 3,5 % menos que un año antes), con un importe medio de 180.785 euros (+10,9 %), un plazo medio de 26 años y un tipo de interés medio del 3,01 %; el 62,3 % se hizo a tipo fijo y el 37,7 % a variable, según la nota de prensa del INE (datos provisionales). El tipo medio al inicio fue del 2,97 % en las variables y del 3,03 % en las fijas: la diferencia entre fijo y variable es hoy de apenas seis centésimas.

Fuentes: BOE — resolución del Banco de España de 1 de octubre de 2026 (tipos de referencia del mercado hipotecario) · Banco de España — euríbor de septiembre de 2025 · euribor.com.es — histórico 2026 · INE — IPC adelantado de septiembre (29/09/2026) · INE — Estadística de hipotecas, julio de 2026 (28/09/2026).

5. Catalunya: más hipotecas, y más caras

Pese a los tipos al alza, Catalunya firma más hipotecas que hace un año, mientras el conjunto de España cae.

Un julio récord desde 2010

Según el INE, en Catalunya se inscribieron en julio 8.858 hipotecas sobre viviendas, un 4,9 % más que en julio de 2025; la nota del INE sitúa esa variación como intermedia entre las mayores subidas (Illes Balears, Asturias y Galicia) y las mayores bajadas (Cantabria, Aragón y La Rioja). Los diarios Ara y Via Empresa añaden que es la mejor cifra para un mes de julio desde 2010 y que el capital medio prestado fue de 196.005 euros, un 4,76 % más que un año antes (187.091 euros). La nota del INE no desglosa el tipo de interés por comunidades, así que no hay un tipo medio oficial para Catalunya en este informe.

Compraventas: un trimestre a la baja

Los datos trimestrales del Colegio de Registradores, según la prensa regional, muestran un segundo trimestre más flojo: 26.703 compraventas de vivienda en Catalunya (un 11,1 % menos que en el primer trimestre) y un precio medio de 2.995 euros por metro cuadrado, un 5 % más, más del doble de la subida media estatal (+2,4 %), según Diari de Tarragona. En el conjunto de España las compraventas fueron 167.934, un 5,7 % menos que el trimestre anterior y el dato más bajo en siete trimestres. Son cifras de medios que citan el informe de Registradores, cuyo PDF original no se ha podido leer para este informe (es una imagen sin texto).

Fuentes: INE — Estadística de hipotecas, julio de 2026 · Ara — «Las hipotecas sobre viviendas crecen un 4,9 % en Cataluña» · Via Empresa — «Las hipotecas sobre viviendas se elevan un 4,9 % en Catalunya en julio, hasta las 8.858 firmas» · Diari de Tarragona — precio de la vivienda en el segundo trimestre · Colegio de Registradores — informe 2T 2026.

6. Barcelona: la cuota de una hipoteca variable

No existe un tipo de interés oficial para la ciudad de Barcelona, así que este apartado usa dos proxies: el precio de la vivienda en la ciudad y una simulación de cuota con el euríbor real.

Una vivienda cara que sigue subiendo

Según los datos de los Registradores recogidos en la ficha del informe trimestral, el precio medio de la vivienda en la ciudad de Barcelona fue de 5.045 euros/m² en el segundo trimestre de 2026, frente a 4.922 en el primero: un 2,5 % más en un trimestre (cálculo propio). Es una cifra que no se ha podido verificar en el documento original, por la razón indicada arriba; trátese como orientativa.

Cuánto sube la cuota con el euríbor

Para ver el efecto del euríbor en una hipoteca variable se ha calculado la cuota mensual de un préstamo de 100.000 euros a 25 años con un tipo igual al euríbor medio de cada mes más un diferencial supuesto de 1 punto (un valor ilustrativo; cada contrato tiene el suyo). Con el euríbor de febrero (2,221 %) la cuota sería de unos 486 euros al mes; con el de septiembre (3,247 %), de unos 542 euros: 56 euros más al mes por cada 100.000 euros prestados, un 11,5 %. Quien tenga una hipoteca de 180.000 euros (el importe medio nacional del INE en julio) pagaría, con los mismos supuestos, unos 100 euros más al mes cuando le toque revisar el tipo. La revisión suele ser anual o semestral, así que el efecto llega con retraso.

Fuentes: Colegio de Registradores — informe 2T 2026 (ficha, precios por ciudades) · BOE / Banco de España — euríbor de septiembre · euribor.com.es — histórico 2026 · INE — importe medio de las hipotecas (julio de 2026).

7. Tabla resumen y qué vigilar

8. Nota metodológica

9. Fuentes citadas